Forex Likvidity a Úvěrové Krize

Většina komentář okolní dual Dolar-Yen rally, která se rozvinula během posledních pár měsíců se zaměřila kolem měnové politiky a averze k riziku. Obdobně, převažující teorie je, že obě měny se jede nahoru, protože zúžení úrokových diferenciálů a propad v toleranci rizik. Nicméně, to je také důležité zvážit roli technické/finanční faktory. Konkrétně likvidity na trzích forex je odvádí rychle, jak účastníci trhu, zjistili, že je těžké zajistit, aby úvěrové linky k financování spekulativních měnových obchodů. Kromě toho, ti, u spekulativních krátkých pozic na Dolaru a Jenu byla nucena částečně uvolnit své pozice pro stejný důvod. Ve zpětném pohledu, pokles Dolaru a Jenu během posledních několika let nyní, se zdá, že byl tažen především stejné expanzi v úvěrové že underlied realitní bublina, která umožňovala obchodníkům využít úrokové diferenciály vydělat relativně bez rizika zisk z carry trade strategie. Bez ohledu na skutečnost, že tyto úrokové diferenciály přetrvávají a carry trade strategie zůstává teoreticky schůdné, je to stále možné provést z důvodu nedostatku úvěrových a likviditních. FX Solutions zprávy:

Úvěr havárie ovlivnila účast na všech trzích. Mnoho spekulativních hráčů, kteří závisí na úvěr a pákový efekt na pohonné hmoty jejich obchodování stáhly. Oni se nevrátí v dohledné době. Na měnových trzích tento trvalý pokles likvidity může udržet cenový pohyb těkavé dlouho po klidu, se vrátil na další trhy. Má podstatně snížené likvidity v jenu kříže, které byly, tak dlouho, spekulativní oblíbených obchodníků s devizami.

Nejnovější články: