Forex Sezónnost: Je to Skutečné?

Vždycky jsem chtěla psát příspěvek o sezónnosti, ale když na to přišlo, nemohl jsem vidět bod. Kromě toho, nikdy jsem si nebyla jistá, zda sezónnost spadá do působnosti technické analýzy, nebo zda to dává smysl, aby zvážila v základních podmínek, a ze strachu, přetěžování, zůstal jsem pryč. Nedávno jsem četl sloupek Kathy Lien o forex sezónnost. Ve skutečnosti, tento článek byl pouze aktualizovaná verze téměř totožný článek, že se podílela dříve Investopedia, ale nicméně jsem zjistil, že je informativní, a konečně jsem byl inspirován k řešení tématu na Forex Blog.

V podstatě, Zástavní právo je analýza spočívala ve zkoumání, 10 let dat pro hrstku hlavních měnových párů, a vybírala měsíc(y) pro každou dvojici, ve které výkon tendenci být nejvíce nakřivo. (Vzhledem k tomu, forex s nulovým součtem, to by mělo být v případě, že za dostatečně dlouhý časový horizont, průměrná fluktuace pro každý pár by měl klesnout na ~0%. Pro ostatní typy cenných papírů/investice, tento typ analýzy může být méně životaschopné). Zjistila, že USD má tendenci stoupat proti v Jenů v červenci, ale na podzim v srpnu. Mezitím, Dolar má tendenci růst vůči Euru v lednu, a na podzim vůči Kanadskému Dolaru v Květnu. Podobné studie DailyFX zjistil, že americký Dolar má také tendenci stoupat proti Dolary, Australské, Nový Zéland a Kanada v měsíci červenci.


Tato čísla jsou jistě zajímavé. Ale, chci nabídnout vysvětlení, že autoři sami se neobtěžoval, aby se. A to, že při statistické tvrzení o trendy, je důležité provádět statistické (a nejen vizuální) analýzy. Například skutečnost, že autoři na základě všech jejich závěry na pouhých 10 let dat znamená, že v případě statistické významnosti (matematický pojem, který uvádí, že určitý výsledek nemůže být produktem čistě náhodou) není tak silný, jak byste si mohli myslet. Vzhledem k tomu, že hlavní měny plaval od roku 1973, tam je alespoň 30 let dobré údaje, které mohou a měly by být použity v analýze.

Například, Zástavní právo uvedl, že americký Dolar vzrostl na 80% vůči Jenu v měsíci červenci. Vzhledem k tomu, že velikost vzorku (10 let) je jen zlomek z celkové údaje (předpokládejme, že 30 let), můžeme říci s 95% jistotou (podle statistické teorie), že skutečné kolísání je někde mezi 60% a 100%. Pokud chcete být na 99% jistý, pak se interval rozšiřuje až 53 do 100. Abychom byli spravedliví, většina obchodníků by být dokonale šťastný s 95% jistotou, a v tomto případě, to znamená, že můžeme být na 95% jisti, že bude růst Dolaru vůči Jenu alespoň 60% času v měsíci červenci. Není to skvělé, ale pořád lepší, než hod mincí. Pokud vsadíte na tento trend každoročně v červenci v průběhu příštích 10 let, pak, můžete si být na 95% jisti, že budete v plusu. Nicméně, průměrný výnos za posledních 10 let pro tento konkrétní trend je pouze .39%, nebo 4, 8% na roční bázi. Není to tak působivé s ohledem na toleranci chyb a množství práce, které jste museli udělat.

Jako by toho nebylo dost, Zástavní právo ani nemůže nabídnout vysvětlení, proč tomu tak je. (Já určitě ne obviňovat ji, upřímně řečeno, já bych těžko přijít s něčím přesvědčit). Být zásadní analytik, osobně jsem chtěl mít nějakou představu (nebo klamat jsem se do myšlení tuším), proč určitý trend existuje, a nespokojím se prostě to brát jako bernou minci. A tak, i když statistické teorie mi říká, že tento konkrétní trend asi není to produkt z čisté šance, z místa, kde sedím, stejně tak to mohl být.

Vlastně, byl jsem mnohem více ohromen s podobným kus analýzu, že Zástavní právo zveřejněny na FX 360, který vypadá na to, jak se volatilita pohybuje na USD/X měnových párů, z měsíce na měsíc. Pro všechny měnové páry, které Zástavního práva zkoumal, tam je jasný vzor: volatilita vrcholy v prosinci/lednu a dosáhne minima v létě. Nejen, že je tento trend jasně patrný, ale také úhledně vysvětlitelné. Ve všech finančních trhů, obchodní činnost (a volatility, na základě rozšíření) vyschne v létě jako investoři jet na dovolenou. To se pomalu staví během konce roku jako portfolio manažeři chrlit své pozice, aby se pokusili splnit jejich roční cíle.


Z praktického hlediska, existuje několik takeaways. Za prvé, pokud jste nést obchodník, vím, že riziko je obecně vyšší v zimě než v létě. Zatímco mnozí obchodníci mohou stěžovat na nedostatek kolísání v červenci a následné obtížnost se ziskem den obchodování, můžete sedět a vydělat nízké riziko návratnosti úroková sazba šíření.

S ohledem na měsíční trendy pro konkrétní měnové páry, které jsem zmiňoval na začátku tohoto příspěvku, řekl bych, že jsou rozhodně stojí za to, být si vědom, a to zejména pokud jste houpačka obchodník, a mají tendenci držet své pozice za jediný měsíc. Pro kratší nebo delší období obchodování, nicméně, nemyslím si, že většina z těchto trendů jsou žalovatelné. Dokonce v několika trendy, které se zdají být neprůstřelné, skutečnost, že musíte zadat do obchodu na 1 měsíc a konec na poslední den v měsíci (protože je to na základě toho, že trendy byly analyzovány) by se zdát nepřirozený a nepříjemný.

Přiznám se, že jsem silně zvědavá, zda má někdo skutečně pokusil obchodovat na takové strategie. Prosím, podělte se o své zkušenosti níže!

Nejnovější články: