Načasování je Všechno v Forex, Zvláště v tomto Prostředí

Právě jsem dokončil čtení Wall Street Journal kus (Centrální Banky Chrastítko Trhy), který vyložil, v poměrně širokém smyslu, jak se činnost Centrální Banky se staly hlavní krmivo pro forex obchodníků, a jak tento trend bude pokračovat, neboť globální ekonomika vypadá překonat úvěrovou krizi. Kus mě přemýšlet o důležitosti načasování, když přijde na forex.

Přiznejme si to, načasování je důležité při obchodování jakéhokoliv zabezpečení. Nákup akcií za jeden měsíc dříve a/nebo prodeji jednoho měsíce později (v porovnání s aktuální obchodní data) by mohl přinést výrazně odlišné výsledky. To je zejména případ v forex, pro pár důvodů. První je, že většina forex obchodníci mají kratší časový horizont, než investoři v chléb-a-máslo cenných papírů. Mluvíme týdnů nebo měsíců, ve srovnání s letech a desetiletích. Druhým důvodem je, že zatímco dlouhodobé trendy, jistě existují v forex, průměrný výnos pro všechny měny (po dostatečně dlouhé časové období) by měl konvergovat k 0%, protože forex je hra s nulovým součtem. Jinými slovy, koupit 1.000 dolarů v hodnotě akcií dnes, a můžete se stát milionářem do roku 2050. Koupit dolarů za 1000 Eur dnes, nicméně, a budete pravděpodobně mít asi stejné, dávat nebo brát, o 40 let později.

Tato představa vzala na přidanou význam v současném prostředí, protože jeho přechodný charakter. Jak jsem řekl, tam jsou jistě dlouhodobé trendy v forex, ale tyto mají tendenci být něco, ale hladké. V krátkodobém horizontu, pak je možné, že měna bude pohybovat s malou korelaci k její dlouhodobé "osud".

Vstoupili jsme do období extrémní nejistoty, konkrétně v okolí akce Centrálních Bank. Bez výjimky, všechny z těchto Centrálních Bank uvolnila měnovou politiku na podporu svých ekonomik prostřednictvím úvěrové krize. Toto uvolňování liší od banky k bance, a to v rozmezí od snížení úrokových sazeb, aby "injekce likvidity" velkoobchodní peníze, tisk. Stejně jako výkon mnoha měn byla vedena míru uvolnění vymáhá jejich měnové orgány, tak bude takových měn být vedena stupeň a rychlost utahování, jít vpřed.

Například, měn, jako Australský Dolar a norská Koruna (jako deníku wall street journal článek poukázal na to) od té doby prudce jejich Centrální Banky se stal jako první na světě dva zvýšit úrokové sazby. Měny jako Dolar a Libra, mezitím, zůstanou v nečinnosti, jako je počasí, že Fed a Bank of England bude mezi poslední zvrátit zátky snadné peníze, které se rozpoutal v loňském roce.

A to mě přivádí zpět k otázce načasování. Tam bude skvělé odměny, které plynou těm, kteří správně předvídat úrokových sazeb, "likvidity výběry," atd. V tomto věku okamžité převody fondu, předpovídání pohybu denně, než se to stane by mohlo znamenat tisíce PIPŮ v zisku, možná víc, pokud budete mít pákový efekt v úvahu. Ty, které si myslí, že Fed zvýší sazby dříve, než ECB, ale po BOE můžete vsadit na měnu kříže odpovídajícím způsobem. Navíc, to není dost, aby předpovědět, kdo/kdy bude zvýšení sazeb, ale do jaké míry a jak rychle. Možná, že Fed bude porazit EU z výchozí brány, ale EU bude výlet rychleji, jakmile se rozjede, zrcadlení, co se stalo (v opačném směru), kdy úvěrová krize začala. Tato možnost je pro vás zajímalo, pokud se pomalu a jistě opravdu vyhraje závod...

Stručně řečeno, příští rok nebo dva se může ukázat být velmi trhaný (výdělečných pro některé hořké pro ostatní) jako měny spike a ponořit se v souladu s Fisher Efekt (empirické představu, že peníze se pohybuje od málo výnosných měn na vyšším výnosem měny, jako investoři honit vyšší úrokové sazby). Pro ty, které si myslí, že Dolar je odsouzený v dlouhodobém horizontu, pak, být opatrní, o sázení všechny své kuličky v krátkodobém horizontu. To je nechci říci, že carry trade zmizí, naopak, by to mohlo urychlit, pokud se úroková sazba nesrovnalosti rozšířit, než se zmenšovat. Místo toho, zvažte sami varoval, že pokud Fed bije ostatní Centrální Banky na punč zvyšování sazeb, mohla by tam být dramatická pauza v Dolaru dolů.

Nejnovější články: