Sází na Čínu, Přes Austrálii

Existuje spousta investorů to, že sázení na Číně je téměř jistá věc, jak tam mohl být. Jediný problém je, že investovat přímo v Číně ekonomické nákladní vlak je komplikované, neprůhledné a někdy i nemožné. Čínská vláda dodržuje přísné kapitálové kontroly, zakazuje cizincům přímo vlastnit určité typy investičních nástrojů, a zabraňuje Čínských Juanů z oceňovat příliš rychle, pokud vůbec. Pro ty, kteří chtějí expozice do Číny bez všech souvisejících rizik, je elegantní alternativa: Australský Dolar (AUD).

Ti z vás, kteří pravidelně čtou mé příspěvky a/nebo sledovat forex trhy pozorně by si měli být vědomi z mnoha souvislostí, které existují mezi měnami a dalšími finančními trhy, jakož i mezi měnami. V tomto případě, zdá se být silná korelace mezi Čínský hospodářský růst a Australský Dolar. Pokud Čínský Jüan byli schopni vznášet se volně, může vzestup a pád v souladu s AUD. Vzhledem k tomu, Yuan je stanovena na americký Dolar, nicméně, musíme se podívat na další kruhový objezd připojení. HSBC analytici výzkumu používané Čínské spotřeby elektrické energie jako proxy pro Čínské ekonomické aktivity (proč ne jen používat HDP je stále jasné pro mě), a zjistil, že to pohybovaly v dokonalém souladu s Australský Dolar.


Předtím, než jsem se dostat před sebe, chci vysvětlit, proč jeden by dokonce předpokládají spojení mezi Čínou a Australan v první řadě. Tam jsou vlastně několik důvodů. První, Austrálie je ekonomicky část Asie: "Dnes, 43 procent z Austrálie celkového obchodu se zbožím je severní Asie. Dalších 15 procent je s Jihovýchodní Asií." Za druhé, Austrálie ekonomiky je tažen těžbou a prodejem přírodních zdrojů, které Čína je hlavním kupujícím a investor: "V 2008-9 byla Čína největším investorem v klíčových zdrojů v sektoru s $26,3 miliardy eur zásahy schválen, 30 procent z celkového počtu." Za třetí, Čínská poptávka má přijít diktovat ceny z mnoha zdrojů, což způsobuje jejich růst neustále. To znamená, Austrálie přírodních zdrojů vývozu do jiných zemí než Čína stále čerpat sílu (přes vysoké ceny komodit) z Čínské poptávky.

Jako jeden analytik shrnul, "Čína je nákup surovin z Austrálie v mílovými kroky, a to je to, co pohání ten měny růst." Zní to jako Otevřený a Zavřel případ. Ve skutečnosti, tento předpokládá, že korelace se stala tak zakořeněné, že nějaké náznaky, že Čína se snaží ochladit své vlastní hospodářství téměř vždy vyzve reakce v Aussie. Být jisti, varování, že Čína je roční legislativní konference (plánováno na 17. října) by produkovat konsensus volání po zpřísnění hospodářské politiky udělali někteří prognostici více konzervativní. Ještě, jak dlouho, jak Čínská ekonomika zůstává silná, Australský Dolar by měl následovat.

Je třeba zdůraznit, že korelace mezi Australským a Čínská ekonomika neexistuje ve vakuu. Například, Australský Dolar má také úzce zrcadlové S&P 500 za posledních deset let, což naznačuje, že globální ekonomický růst (a vyšší ceny komodit) jsou jako velký faktor v Aussie ocenění, jako je Čínské ekonomické aktivity. Aussie je také náchylné k poklesu chuti k jídlu rizik, jako druh, který se konal během finanční krize a se znovu rozhořel v důsledku EU na krizi Státního dluhu. Během takových období, Čínská poptávka po komoditách se stává irelevantní.


Na druhou stranu, jedním z důvodů, Australský Dolar vzrostl o 10% od září a 20% od června je proto, že jiné Centrální Banky zemí (např. z Číny) vzrostl jejich zásahy jménem svých příslušných měn. Austrálie je jedna z mála zemí, jejichž Centrální Banky nejen není aktivně snažil stlačit své měny, ale jejichž měnové politiky (prostřednictvím úrokových sazeb) vybízí k dalšímu zhodnocení. Jako Aussie se uzavírá na paritu a Australské vývozce a subjektů cestovního ruchu, stát se více hlasitý o dopad na podnikání, nicméně, Reserve Bank of Australia (RBA), může být nucen jednat.

Nejnovější články: